巴菲特考虑加码日股投资，已增持日本五大商社股份至 7.4% ...

东京萌萌

澎湃新闻消息，时隔11年，“股神” 沃伦·巴菲特再访日本，直言看好日股。
当地时间4月11日，伯克希尔·哈撒韦公司创始人沃伦·巴菲特在东京接受《日本经济新闻》采访时强调，他看好日股，并将考虑加码对日股的投资。
据巴菲特透露，他已将在日本五大商社的持股增至7.4%，并表示这是伯克希尔·哈撒韦在美国以外的最大投资。这五大商社分别是：伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物产和住友商事。
2020年8月，巴菲特投资逾60亿美元建仓日本五大商社，自那以来，随着大宗商品价格飙升，这五大商社的股价均大幅上涨。丸红商事股价涨逾两倍，三井物产、三菱商事股价翻了一番以上，伊藤忠商事和住友商事股价涨幅分别在70%和80%左右。
根据彭博汇编的数据，自2020年以来，巴菲特在日本贸易公司的头寸中估计获得了45亿美元的收益。
“我们在没有获得董事会同意的基础上，不会增持至超过9.9%。当然我们也没有考虑出售。（商社股的持有）是伯克希尔在美国以外的最大持仓，我们对这一点非常满意。”巴菲特称。
巴菲特就日本的商社评价称“经营者做出了很好的判断”，“于正在创造更多资金用于分红和回购股票这一事实，我们给予非常高的评价”。

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多多吃吃2吃吃

看了这个题目实话讲我踌躇了半天，怎么解读呢！我真需要时间。突然我发现了，如果我们换个思维就完全能解读了。日本作为东亚经济体的 电阻作用。啥意思 高了调低低了调高呗。趋势投资就是这样。巴菲特不看好美国了！！！这就是答案。
         犹太人没有祖国的，他们是跟随利益游荡的民族，这里面有个问题就是哪日本的角色呢！就是 资金的跳板，大家别怀疑，新加坡想争的，但是自身体量不够争不过的。日本现在的目标就是摆脱美国成为正常国家，巴菲特押宝了。

zhang7777

近日，伯克希尔哈撒韦公司首席执行官巴菲特接受采访时表示，该公司把对《五家主要日本贸易公司》的持股比例分别提高到了7.4%。伯克希尔哈撒韦公司持有三菱商事(Mitsubishi Corp.)、三井物产(Mitsui & Co.)、住友商事(Sumitomo Corp.)、伊藤忠商事(Itochu Corp.)和丸红株式会社(Marubeni Corp.)的股份。




各位，我们与时俱进，利用AI问下这些日本公司在海外持有哪些公司股权？而这些海外公司的主营业务又是什么？如下展示：






我们找个公司如Vale（巴西淡水河谷），看下非AI下的公司股权结构资料，如下，数据有些许出入，但整体上结果显示还是相对可信的。


本号整个下午都在玩AI对话，玩得有点醉了，文章也没有心思写了！AI在找资料方面也太智能了！各位，以后没有AI功能的浏览器可能都要被淘汰掉！科技真的是第一生产力！对AI有何看法，请移步留言区进一步探讨！


说回来，巴菲特此举到底在买什么？那就是买油、买矿、《买上游资源品》，听直播和长期跟踪本号内容的朋友应该知道下一个阶段的这条逻辑，可能又到我们应该认真做功课的时候了！AI最不能淘汰的一个行业可能就是金融投资交易，因为有人的地方就有江湖，大家各凭本事拿到认知范围内的报酬。我们一定要避免频繁交易，你我的人生其实只需要抓住少数的趋势性机会就可以了，巴菲特纵横江湖多年，必杀技之一是少到令人发指的交易次数。
另外，巴菲特这只老Fox多次发行日元债券，这是有原因的，日本央行长期执行超宽松的货币政策。当前，日本是全球仅存的利率“洼地”，发行日元债除了有低成本融资的作用，还能够对冲外汇风险。通过发行日元债，就不需要将伯克希尔·哈撒韦账上的美元换成日元后，再去投资日元资产了，省去跨境资本流动的麻烦，避免了货币敞口的增加。各位，如果我们再联想到美元不久将来的降息周期，无论是上游资源品还是日元，都可能《对美元升值》，就不难想象到《巴菲特》的老谋深算了！所以不要一提到巴菲特就局限于二级市场的价值投资，这太片面了。很简单的一个道理：这些华尔街大鳄能玩一级市场吃信息或者资源的溢价，谁还玩二级市场？
接下来我们看两个数据，美国公布的新一期的CPI数据：美国3月未季调CPI年率 5%，低于预期5.2%和前值6.0%。


而核心CPI年率 5.6%，符合预期5.6%，但高于前值5.5%，这两个数据表明整体通胀虽然有所放缓，但是核心通胀依旧非常具有黏性，这个数据结构特点可能还会延续一段时间。至于到底是哪些因素造成此次核心通胀的上涨，我们明天讲，不然篇幅太长。
最后再看个我们的数据：中国3月《社会融资规模》 53800亿元，好于预期45000亿元和前值31600亿元，中国3月新增人民币贷款 38900亿元，好于预期32350亿元和前值18100亿元。中国3月M2货币供应年率 12.7%，符合预期12.7%，略低于前值12.90%。中国3月M1货币供应年率 5.1%，低于预期6%和前值5.8%。


一般第一季度是重大项目集中开工的时候，企业中长期贷款同比多增很大原因是因为政策靠前发力带动基建等大项目快速落地，这幅图正好完美说明我们正好是投资拉动型的，有什么特点大家可以自行去检索，相信您会有更多发现。


另外，3月末M2与M1同比增速剪刀差进一步扩大，这表明企业预期和实际投资需求仍有进一步提升空间，实体经济活跃度仍需政策继续呵护改善。
这里解释下，M0=流通中现金，即银行体系以外各个单位的库存现金和居民的手持现金之和；M1（狭义货币）=M0+单位活期存款（单位活期存款具有开票功能）；M2（广义货币）=M1+单位定期存款+个人储蓄存款+证券公司的客户保证金；M2-M1就是（单位定期存款+个人储蓄存款+证券公司的客户保证金)=B。请问出于对实体经济的什么预期，B这部分单位和个人存款的同比增速会增加？
好的，本次的分享到此结束，如觉有用，点个在看，分享一下，预告一下：后续本号会不定期分享全球著名实战派投资大师的理论框架，先会讲桥水基金前CEO达利欧的债务模型，它可以说是本号在用的基石类框架之一，感兴趣的朋友可以期待下，这里是经济数据解读系列【WXGZH杨梅看趋势】，感谢观看！

miss丶小凯

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巴菲特老爷子又出手了，这次瞄准的是日本股市。
4月11日，伯克希尔·哈撒韦公司创始人沃伦·巴菲特在东京接受当地媒体采访时强调，他看好日股，并将考虑加码对日股的投资。
他还透露，伯克希尔·哈撒韦在伊藤忠商事等日本五大商社的持股比例已从2020年的5%左右上升至7.4%，这是公司在美国以外的最大投资。
巴菲特增持的消息，五大商社股价受到提振

在采访中，巴菲特毫不掩饰对这五大商社的喜爱，并表示会继续与它们合作。

如果这五家公司中的任何一个来找我们说，“我们正在考虑做一些非常大的事情，或者我们正准备买一些东西，我们想要一个合作伙伴或其他什么”...

此外，巴菲特表示考虑购买五大商社以外的日本股票，称“虽然目前只持有五大商社的股票，但接下来的投资对象一直在脑海中，取决于价格”。
这表明如果日本股票估值进一步下跌，巴菲特很可能会追加投资。
晨星亚洲股票研究主管Lorraine Tan表示，巴菲特的兴趣“提醒人们，日本存在有吸引力且价格合理的投资机会”。

考虑到我们所知道的他的偏好，他会寻找那些管理良好、享受他认为被低估的经济护城河的公司。

巴菲特增持的消息传出来后，日本东证指数涨幅扩大，五大商社中的最大商社三菱商事股价一度上涨3%，三井物产一度飙升3.7%，丸红商事、住友商事和伊藤忠商事也小幅走高.




值得一提的是，这是巴菲特第二次访问日本。
2011年8月，巴菲特第一次对日本进行访问，视察了旗下企业投资的工业刀具制造商泰珂洛（Tungaloy ）。
此次访问日本期间，他将参观五大商社的总部，并将再次视察泰珂洛。
巴菲特表示，他计划在本周晚些时候与这些公司的高层会面，“实际上只是围绕他们的业务进行讨论，并强调我们的支持。”
靠捡日本便宜货，巴菲特三年狂赚45亿美元！

为什么巴菲特对日本五大商社股票情有独钟？
因为便宜。
早在2020年8月，伯克希尔·哈撒韦就宣布收购了日本五大商社各超5%的股份。
将近三年来，这五家商社的股价和业绩表现也很争气。
丸红商事股价涨逾两倍，三井物产、三菱商事股价翻了一番以上，伊藤忠商事和住友商事股价涨幅分别在70%和80%左右。相比之下，日经225指数涨幅不到30%。




可见，这五只股票显著跑赢大盘。
而根据媒体汇编的数据，自2020年以来，巴菲特在日本贸易公司的头寸中估计获得了45亿美元的收益。
2020年8月，巴菲特公布了他在五大商社的股份，估计投资了61亿美元，然后在11月增持了约24 亿美元。这些持仓目前价值近130亿美元。
巴菲特告诉媒体，他此后进一步增持了股票，但伯克希尔尚未正式披露任何额外持仓。
巴菲特押注的五大商社的大部分收入来自能源业务，包括油气田。在巴菲特刚开始押注这些公司时，正值疫情爆发期间，油价十分低迷，一度跌破20美元。




作为日元债最大的海外发行方之一，伯克希尔继续发行日元债

与巴菲特增持日本五大商社相对应的是，据媒体稍早前报道，伯克希尔已聘请银行安排日元债券发行。
知情人士向媒体透露，伯克希尔这次拟发售七种期限的债券，从最短3年到最长30年的都有，3年期定价初步指引落在高于交换利率中价70个基点，30年期则落在125个基点。若按照计划进行，这次发债可能于4月14日定价。
近两年，巴菲特在日本债市可谓相当活跃。
2019年，伯克希尔·哈撒韦首次发行日元债券，凭借高达4300亿日元发债规模，成为有史以来日元债最大的海外发行方之一。
2020年，伯克希尔·哈撒韦发行了1955亿日元的债券。
伯克希尔最近一次基准日元债券发行是在去年12月，发行规模为1150亿日元。
截至2022年，伯克希尔·哈撒韦账面上的日元计价票据和借贷规模增至超78亿美元，相比之下，美元、欧元、英镑计价的票据规模都在收缩。
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来源：华尔街见闻

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再访日本、增持日本五大商社，“股神”巴菲特的逻辑是什么？


近日，92岁的“股神”巴菲特再度到访日本。这是2011年来，他第二次到访日本。
11日，巴菲特在接受多家外媒的联合采访时表示，“将讨论进一步投资（日本股票）”。同时他还透露，对自己过去几年来对日本五大商社的投资“非常自豪”。
巴菲特对伊藤忠、丸红、三菱、三井物产和住友商事这五大日本商社的投资追溯到2020年。在巴菲特11日接受完媒体采访后，上述五大商社的股价集体走高。
据公开信息，巴菲特此次日本行，除了参访上述五大商社外，还计划视察旗下企业投资的日本工业刀具制造商泰珂洛（Tungaloy）。12年前，巴菲特首次到访日本时就参观了泰珂洛。
日本企业（中国）研究院执行院长陈言对于巴菲特增持日本五大商社的动作并不意外，且认为“非常精准”，“主要是因为日本五大商社的利润高、回报强劲”。




还计划投资其他日本企业
此行，巴菲特毫不吝惜对日本五大商社的喜爱，在采访中表示已将在日本五大商社的持股增至7.4%，并称这是伯克希尔-哈撒韦（Berkshire Hathaway）在美国以外的最大投资，且会继续与它们合作。
“我们认为，在未来的某个时候，我们在某项具体交易中与他们形成合作并非不可能的。”巴菲特说，“如果这五家公司中的任何一个来找我们说‘我们正在考虑做一些非常大的事情，或者我们正准备买一些东西，我们想要一个合作伙伴或其他什么’，我们会很高兴的。”
公开资料显示，2020年伯克希尔哈撒韦就宣布收购日本伊藤忠、丸红、三菱、三井物产和住友商事五大商社各超5%的股份，引发市场关注。按披露时的收盘价估算，当时伯克希尔-哈撒韦持有的这五家公司的总价值达到62.5亿美元。
2022年秋，伯克希尔-哈撒韦又宣布将5家商社的持股比例分别提高至6%左右。在巴菲特此访前，伯克希尔-哈撒韦持有丸红6.8%的股份，三菱、三井住友和住友商社的股份均为6.6%，伊藤忠的股份则为6.2%。
巴菲特表示，对日本企业的投资是长期的，持股比例不排除会上升到9.9%。
当被问及是否会在今后投资除五大商社以外的日本企业股票时，巴菲特此次在日本回应称：“虽然目前只持有五大商社的股票，但接下来的投资对象一直在脑海中，取决于价格。”
“躺赢”的日本商社
陈言告诉第一财经记者，日本商社是较为特殊的企业，过去的重心在贸易领域，如今更侧重于投资领域。比如，当前这五大商社都押注能源、创新企业等。
日媒分析认为，一方面，这些商社本身在日本历史最悠久、规模庞大，各自的投资涉及多个行业和其他公司，另一方面，商社的商业模式与巴菲特自己名下的公司有些类似。
公开资料显示，这五大商社的大部分收入来自能源板块，包括油气资源。在巴菲特刚开始投资这些商社时，恰逢疫情暴发期间，国际油价十分低迷，一度跌破20美元。
陈言以三菱为例，2022财年的合并最终利润就逼近1万亿日元，创商社行业历史新高，“同时，商社每年的分红也要比其他企业高很多”。
陈言还说，日本五大商社利润之所以高，除了投资领域外，其实还享尽日本政府的政策红利。“作为投资企业，汇率的波动，尤其是日元贬值对商社其实非常有利。比如当初投资时的汇率是1美元兑100日元，但如今到130日元，仅日元贬值就带来了30%以上的利润。”他说道，“这就完全保障了商社的投资从海外转回日本市场时能产生极为高额的利润。”
2012年时的平均汇率是1美元兑换79日元，而却年汇率一度达到1美元兑换150日元，当前回落至1美元兑130日元附近。
在被巴菲特“相中”后，日本五大商社这些年来的股价没有让“股神”失望，2年多来远远跑赢日经225指数。其中，2020年8月以来，丸红商事的股价涨逾两倍，三井物产、三菱商事股价翻了一番以上，伊藤忠商事和住友商事股价涨幅分别在70%和80%左右。相比之下，日经225指数涨幅不到30%。
需要警惕什么？
其实，近年来，无论是实地到访日本，还是投资日本的企业，巴菲特对日本市场一直兴趣不减。
2019年，伯克希尔-哈撒韦首次发行日元债券，彼时的发债规模高达4300亿日元，成为有史以来日元债最大的海外发行方之一。2020年，该公司又发行了1955亿日元的债券。最近一次的日元债券发行还是在2022年12月，发行规模为1150亿日元。该公司之所以选择在日本市场“疯狂”发债，很多程度上与日本央行的超宽松货币政策有一定的关系。超宽松货币政策是此前“安倍经济学”的主要内容之一。
4月10日，日本央行新任行长植田和男表示，“目前，我们会继续执行大规模货币宽松政策。然而，能否在短时间内实现2%的物价目标，从过去的经验来看并不清楚。如果出现外部冲击，将很难做到。这不是一个容易的目标，我们现在不能说我们期望在一个有限的时间内实现它。”植田的上述表态无疑让近期关注日本市场的投资者吃了颗“定心丸”。
但是，陈言也告诉第一财经记者，在股市与汇市联动的情况下，如何使利润最大化，巴菲特等美国资本都会做出非常精确的测算。“对于巴菲特们而言，现在投资的是美元，将来回收的也是美元。如果日元一直贬值，折算成美元的话，可能利润不及日元计价。届时不排除国际游资炒高日元汇率。”他说道，“等红利回收完后撤资，那么大量日元涌入市场，美元需求又会走高，导致日元再度贬值。届时留下的则是一个动荡的日本金融市场，以及进一步失落的日本经济。”
再访日本、增持日本五大商社，“股神”巴菲特的逻辑是什么？

叶华东

• 信心：这表明巴菲特对日本商社的前景充满信心。他认为这些公司的管理层做出了明智的决策，这可能意味着他看好这些公司的长期增长和盈利能力。
  
• 多元化：巴菲特将投资组合扩大到日本股市，显示出他在全球范围内寻求多元化投资的意愿。这可以帮助他降低风险并从不同地区和行业中寻求投资机会。
  
• 投资策略：这一举动体现了巴菲特价值投资的策略，他关注公司的内在价值和盈利能力，而不仅仅是市场的短期波动。他可能认为日本五大商社在当前的估值下被低估，从而为投资者带来吸引力。
  
• 对日本经济的信心：巴菲特对日本五大商社的投资表明他对日本经济的前景持乐观态度。作为全球第三大经济体，日本在全球经济中占据重要地位。因此，这种信心可能会对其他投资者产生积极的影响。