新能源和碳中和背后有什么机会？| 一张图讲透

东京萌萌

晚上好，我是简七。
今天想跟大家仔细聊聊新能源的话题，不仅是因为它最近越来越火，更因为它将会全方位、深远地影响和改变我们的生活。
有小伙伴问，常看到碳中和、新能源这两个词，是一回事吗？它们之间到底有什么关系呢？所以这段时间我翻阅大量资料，整理了这张图片。



制图：简七（点击可看大图）

我把它们之间的联系、以及相关指数，都放在了图片中，方便大家理解。如果其中有不够严谨的部分，欢迎各位留言指正。
在正式开始今天的内容之前，我想先分享对于这个投资方向的一点看法：
长期来看，这是一段关乎全人类命运的进程，将引领我们进入一个更清洁、更富足的社会，其中蕴含的投资机会无可限量。但这个「长期」，指的是10年、30年、40年......
我们是否拥有足够的耐心和智慧，去分辨其中真正的价值？
而在短期，里面已经无比拥挤。你用朴素的直觉或许也能感知到，这恐怕未必是好的交易，更要小心被贪婪的情绪捕获。
无论如何，这值得我们花时间了解，一起看看吧。
*说明：文中提及的指数基金仅为示例，不涉及任何投资建议和利益相关。请根据自己的需求，做出独立的投资判断。这也是我们努力做好科普的价值^^


01

咱们先从「旧」能源说起，也就是煤炭、石油、天然气等化石燃料。
自18世纪的工业革命开始，人类开始用化石燃料提供的动力，替代人力和畜力驱动机器运转。在这个过程中，释放了大量的二氧化碳（最主要的温室气体）。
也就是说，要想发展经济，就要消耗更多能源，从而释放更多二氧化碳。根据历史数据测算，GDP增速与能源用量增速的相关系数高达90%。
所以，即使我们越来越意识到，人类活动已经对气候和生态环境产生不可逆的影响，极端天气灾害频发，最终会影响到我们自身，但也很难立刻下定「减少排放」的决心。
到上个世纪90年代，国际上开始商量，咱们一起想想办法缓和全球变暖的问题吧！同时呢，谁都不希望自己国家的经济因此掉队，所以一直很难达成共识，吵了很多年。
就像气候变化专家丁仲礼院士所说的：「排放权就是发展权。」


02

我们常听到的「双碳」，也就是「碳达峰」和「碳中和」。

• 碳达峰，就是二氧化碳排放达到峰值，以后不再增加了；
  
• 碳中和其实也很好理解，「中和」就是正负相抵，也就是通过节能减排、植树造林、「负排放技术」等等努力，使二氧化碳的吸收能抵消掉排放，实现相对的「零排放」。
  

图片来源：《第一届青年科学家 50²论坛》刘中民院士学术报告PPT

这个目标其实挺有挑战的。咱们国家经济体量很大，还在工业化发展过程中，每年的能源消耗量和碳排放量都在不断增长。
目前中国碳排放居世界前列，2019年咱们碳排放快达到全球的1/3了，每年100多亿吨。
欧洲国家和美国从碳达峰到碳中和，有70到80年的时间过渡，而咱们从现在开始到实现「零排放」的碳中和，只有不到40年。


03

又要保证经济增长，又要实现「双碳」目标，时间还特别紧，怎么办呢？
可以分前端、中端和后端分别来看。


前端——能源替代
中国的能源结构特别不低碳——「富煤、少油、贫气」。
2019年的能源消费中，一半以上都是煤炭，煤、油、气这些「旧」能源，加起来占了85%。
而清洁能源，也就是使用过程不排放污染物的能源，2019年消费占比只有15%。
这也是我们在后面会详细讲到的核能和可再生能源，未来得靠提升它们的消费比例，来减少整体的碳排放。
未来一段时间，煤炭依旧是重要的能源支柱。所以，能让同样多的煤有更多产出的技术（提升能效），肯定也是机会。


中端——能源使用
在能源的使用方面，首先是对「高碳企业」和「高碳行业」下狠手，这些企业和行业的特点是依赖能源进行生产制造，化工、钢铁、有色都是重要目标。
前几年的供给侧改革，就是给这些「高碳企业」去产能。接着从加大环保设备投入入手，使它们变成低碳、零碳企业。
所以，帮助高碳企业节能减排的公司未来也会很吃香。这类企业的名称里，经常冠以「节能」或者「环保」等字样，它们用自己的节能技术和设备帮其他企业实现节能管理。比如，通过炼钢技术设备的突破带动钢铁企业实现碳减排。
再一个是交通行业，毕竟汽车尾气也是碳排放的主要来源之一。所以各国ZF都在加大对新能源汽车的扶持，淘汰燃油车，比如对新能源车实施补贴，刺激了新能源车销量高速增长。
根据规划，2035年以后，咱们国家马路上新增车辆都是新能源车了。
后端——能源处理
一个是能源的回收利用。像垃圾分类和再生资源回收如果能很好地融合，可回收的垃圾处理后循环利用，在环保和碳中和的双重加持下，有挺大空间的。
另一个，就要考虑「吸收」二氧化碳了。即使到了2060年，也依旧会有部分产业会排放二氧化碳，要实现「碳中和」，就得靠自然吸收+人工努力。目前这块在投资上的讨论还比较少，就不展开了。
感兴趣的朋友，可以搜索「负排放技术」，还挺有意思的。


04

说完「双碳」目标，接着来说说大家最关心的新能源投资。
看到这里，相信你也明白了，既要减少排放又要让经济、生活水平继续往前发展，秘诀之一就是发展出「又好又便宜」的新能源。
新能源产业链，细说的话内容非常多，每个模块都可以无限深挖。
简单划分的话，新能源产业主要就包括三块：发电、储能和应用。


我们一个个来说。
1）发电
主要是光伏、水电、风电和核电，水和风季节性比较强，核电的安全性又备受争议，所以市场比较关注的是光伏。
简单来说，光伏行业是把硅料做成硅片，再搞出电池片、组装成组件，卖给光伏发电站。整个过程中，会由新能源装备企业来提供设备和材料。
目前整个光伏行业景气度还是非常高的。成本逐年在下降，而且也不怎么受到疫情的影响，再加上主要国家对新能源的支持，全球装机量保持着高速增长。
特别值得一提的是，咱们的光伏产业链配套完善程度、制造能力、市场规模都已经形成海外难以超越的优势。
长期来看，清洁能源将不断得以发展，化石能源将会在2060年退出历史舞台。


不过，新能源有几个问题：不稳定、不持续 ，容易受到天气和气候影响。
就拿光伏来说吧，白天发电多，晚上发电少；夏天多，冬天少。
所以发展新能源存储技术，把高峰时段发出来的电存下来，就很重要了。
2）储能
新能源存储的方式有很多种，电池可能是最常见的。
市场比较关注的，是新能源车用的动力电池，比较常见的是三元锂电池和磷酸铁锂电池。
比如特斯拉上个月发布的标准续航版ModelY，采用的就是宁德时代的磷酸铁锂电池。
但是锂资源比较稀缺，大部分储备集中在南美洲「锂三角」（玻利维亚、阿根廷、智利），我国的锂资源十分依赖海外。
而钠资源只要有海水就可以提取，价格稳定并且低廉。所以如果能研发出性价比更高的钠离子电池，咱们国家的新能源车行业发展的自主性就大大提高了。
不过目前来看，钠离子电池还是很难替代锂离子电池。钠电池技术还不成熟，达不到电动汽车、手机、笔记本电脑等需要的能量密度，等到成熟并且实现量产可能还需要几年时间。
3）应用
其中大家最关注的，自然是新能源汽车了。
从产业链来看，新能源汽车少了发动机等环节，这对咱们中国的车企来说是好事，因为发动机里头有很多专利绕不过，所以新能源车相当于把所有企业拉回到同一起跑线上，也是个弯道超车的机会。
目前新能源汽车主要还是得依靠Zheng策补贴，短期内无论是中国美国还是欧洲，都较难脱离ZF的扶持。
所以相关公司的股价，每次都会随着Zheng策的方向波动特别大。
随着环保意识不断增强，相信大家对于清洁的、智能化的汽车接受度会越来越高。


05

以上，就是对「双碳」目标以及新能源相关产业的一个整体介绍。
具体细分行业的投资逻辑，后续再做新的专题。希望可以给到你一个框架型概念，未来有新的发现也可以往里面加。
那么我们该如何投资呢？
如果有研究能力和时间精力的话，这其中一定可以挖掘出10倍甚至更高的牛股。但个股的筛选，以及买卖价格的把握，对于普通人来说确实太难了。
我更建议，三年以上不用的闲钱，用定投的方式，参与指数基金或者主动基金，并把整体资金比例控制在你可投资资产的20%以内。
为了方便你查找，我为你整理了相关的指数信息。这些基金在过去一段时间，已经有了不小的涨幅，请根据自己的风险偏好和资金规划，做出投资决策。


目前可供选择的指数基金包括但不限于：
「双碳」目标——
中证环保产业指数、中证内地低碳经济主题指数
新能源——
中证新能源指数
光伏——
中证光伏产业指数
电池——
中证电池主题指数
新能源车——
中证新能源汽车指数
你可以在中证指数官网搜索相应指数，比如：


就能找到跟踪这只指数的全部基金产品了。


这些指数之间，有不少的持仓都是重合的，走势非常相似，所以肯定没有必要重复买入的。


大家也可以给我留言，说说对哪个细分领域感兴趣，后续我们再进一步分享。
先聊到这里，如果觉得今天的内容有帮助，还请点个赞同鼓励一下：）
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