定投1年亏了11%，还继续吗？

逍遥看板娘

昨天睡前，朋友西西找到我，说有点失眠。
因为是多年老友了，我打趣她，是不是看别人秀恩爱，有些羡慕？
她一听就乐了，接着发来下面这张收益图：
「是呀！没有对象就算了，我一直在定投的基金，还越买越跌。」



图片来源：西西截图

我想，大家可能都有一些类似的「受伤」经历。
最近我们也老收到这样的提问：定投亏了很多，还要继续吗？
今天想来和你具体聊聊这个话题～


01 首先，你可能并非在「定投」

定投，指的是用固定的时间（比如每月工资日）加上固定的金额（比如每月500元）做投资，是一个比较适合普通上班族的方案。
但是在收到西西发来的图片后，我留意到，一些表示买入操作的红色小圆点，间隔并不是等距的。
原来，她买基金的平台上有一个「智能定投」，据说是定投「升级版」，能帮她增厚收益、减少亏损。
刚开始她定投得好好的，后来觉得这个升级版似乎很有道理，于是就切换成了智能定投模式。
不光是西西，我们也常收到用户问：选择智能定投收益是否更好一些？
我找来市场上主流的「智能定投」看了看，主要是多了几条「参考线」的选择。
和成本比、和均线比、和估值比——高了多投入点，低了少投入点。
亮出的业绩对比，也像是后视镜视角下的历史业绩回测。



图片来源：某基金交易APP

我对比了好几个偏股型基金，智能定投的收益也并非真的能「升级」，有的比朴素定投还低。



图片来源：某基金交易APP

另外，智能定投设置了一个「陷阱」——吸引我们去关注涨跌、做出「多余」的操作。
就好比西西，跟着智能定投几次后，觉得这事儿自己也能「优化」呀。
不就是跌的时候多投点，然后涨的时候少投点嘛！
于是，每次临近定投提醒时，西西会频繁查看账户找「买点」，生怕错过了赚钱好时机。
西西想了想，吐槽自己说：「我好像已经不算定投了，要说的话，大概就是人工智能瞎投。」
收益只有天知道。


02 其次，明白「升级」要具备的能力

既然有操作会让定投收益降低，那有没有办法能让定投收益提升呢？
如果你想做到这一点，至少需要具备以下能力——
能力 1：选品，能看得懂选的大类赛道是什么。
并不是所有的基金定投越久越赚钱。
有的周期性的基金就不太适合长期定投。比如养殖赛道，买卖节奏要参考经济、产业周期。
而长大性的基金，波动大，适合做长期定投。比如在未来经济结构里，占比越来越高的行业。
然而，有的行业又有很多细分领域，每个领域各跑各的。
比如医药有很多子行业，有的科技属性强，有的服务模式厉害，差异化很大。
能力 2：择时，高频追踪价值和价格的关系。
对优质的公司和赛道有理性专业的判断能力，肯定是买的位置越低，收益率更高一点。
比如经历了很大市场调整，价格远低于价值时，再去买基金，赚钱是相对比较快的事。
然而，这不仅涉及到平均估值、行业指标，对宏观大方向也要有足够的了解。
我们也和不少基金经理聊过，哪怕是专业的投资人士，也无法做到精准选品、择时。
总的来说，相对短的东西要求更专业、更高频的追踪和判断，其中需要的知识和心力，远超我们的想象。


03 最后，3步决定是否继续定投

节后，我们收到一位用户朋友问：去年开始的定投，跌了11%，还要继续吗？


你或许可以参考这几个角度——
1）计算投资比例。
就是算你的「可投资金/月收入」的占比。
如果你的这个数值≤10%，继续定投，也未尝不可。
但如果>10%，就不建议全投了，亏钱了，我怕你也失眠。
西西月工资1万，近一年平均每月投资4000元，就是4000/10000=40%。
比例就太高了。
再加上近2月大跌不断「补仓」，西西弹药无多。
最近碰上牙齿出问题，估计要花个好几千。急用钱又不愿借钱的西西，哪怕立亏20%，也只好卖出部分来补漏洞。
2）你对这个基金有多了解？
要是手里是只自己完全不懂的行业基金，连觉都睡不好了，说明这个基金不太适合你。也可以考虑停止定投，分批卖出。
如果风险承受能力不高，不妨回归中低风险的的产品（比如纯债基金）来定投。
坚持6个月到1年，适应了波动，再逐步增加沪深300、中证500等，主流股票指数基金的占比。
3）看自己是不是在做「真定投」。
「定时+定额」的傻瓜操作就够了。
在我看来，定投更大的意义，是在不影响日常生活的情况下，「定期强制储蓄」。
不少朋友和我们说，正是通过定投，攒下了人生第一笔小钱。这要换作以前，这笔钱都不知道花去哪里，就月光了。
如果是冲着定投的储蓄功能而来，对于你来说，继续定投，是更好的选项。
最后多说几句。偏股型基金持有3-5年，赚钱的概率比较大。所以，除了月比例外，用长期不用的闲钱定投，焦虑会减少很多～
好啦，关于基金定投就和你聊到这里。对你有启发的话，欢迎点个赞告诉我。

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颐阳补酒

这不是葛兰的中欧某某A吗，跌下去很正常。现在回血啦

miss丶小凯

葛兰定投了吗？网格交易了吗？股债平衡了吗？人家买入后到点全抛了。这才叫大道至简[惊喜]

文彬

你朋友西西也中了兰兰的毒

港深

这条对我也很受用