请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版
搜索
热搜: 活动
Hi~登录注册
查看: 3081|回复: 2

1个指标,选出多赚20%的「指数增强」基金 | 手把手教程

[复制链接]

1万

主题

1万

帖子

3万

积分

商家B

Rank: 6Rank: 6

积分
30944
发表于 2022-10-14 09:58:05 | 显示全部楼层 |阅读模式 来自: 中国北京
前段时间,跟你聊了聊涨得不错的中证500指数基金。
假设你今年6月初打算买一点试试,去基金APP一搜,发现有一大堆中证500的产品列表。
你随手买了甲、乙、丙三只基金,今天一看,收益差了不少:
甲:赚了18.9%
乙:赚了12.2%
丙:赚了8.5%
同样是跟踪中证500,为什么收益会相差1倍呢?



图片来源:天天基金 基金对比功能

其实,只有乙基金是完全复制指数的普通指数基金,而甲和丙基金都是最近大热的指数增强
那如何才能买到长期比指数赚得多的甲基金,避开跑输指数的丙基金呢?
今天,我想和你聊聊,指数增强背后的赚钱原理和挑选思路。下一次,你再遇到其他的增强基金时,你也能得出自己的答案啦。
什么是指数增强,增强在哪?
指数增强,一定就更强吗?
如何筛选一支好的指数增强基金?
感兴趣的朋友,一定要看到最后,我还准备了手把手选对增强基金的教程。
*说明:文中提及的产品仅为示例,不涉及任何投资建议和利益相关。请根据自己的需求,做出独立的投资判断。这也是我们努力做好科普的价值^^


01

指数增强基金,顾名思义,就是包含了指数部分和增强部分
指数部分,是按照指数选股,指数买啥,指数基金就买啥。一般来说这部分的收益和指数涨跌挂钩,得到的是「指数收益」
*对指数不了解的小伙伴可以先看这篇《什么是指数基金?超强科普》
而增强部分,是在指数基础上做增强收益的操作,目的就是为了跑赢指数的表现,从而获得「超额收益」
如果说指数基金是一张经典唱片,那么指数增强基金就像是一张经典改编专辑。
希望可以在经典的基础之上,创造出「超越经典」的作品,但也有可能改编失败
所以,指数增强型基金是主动基金和指数基金的有机结合,是一种「被动投资为主,主动投资为辅」的基金。
一般来说,指数增强基金会有80%左右的资产按照指数进行选股,其余20%用来做增强操作。
我们用一张图来给你展示这类基金的收益构成,看完你就懂了:


那么问题来了,如何做好这20%的增强收益呢?
最主要的增强方式,也是最考验基金经理能力的:选出那些更能赚钱的股票,剔除指数中表现较差的股票。
指数增强基金可以在指数选出来的股票里,加入自己的一个判断模型,通过一系列指标进行分析,给每一只股票的赚钱能力做个综合打分。
分数高的股票就多买一点,分数低的股票就少买一点,甚至不买。
举个例子,假设简七500指数,考试成绩是500个同学的平均分。如果你能从中选优等生,把TA的成绩权重提高,同时把差等生的成绩权重降低,或者剔除。
每次考试都重复这个动作的话,那么你的简七500指数增强的考试成绩,就一定比500个同学的平均分高,也就跑赢了指数。
这里多说一句,选出优等生的动作,如果是由计算机来做,就叫「量化增强」
看到这里,相信你也明白了,最后指数增强能不能获取「超额收益」,也就是赚得比指数多,关键就在于这个打分体系。
不过我们作为投资者,不用去了解到底是怎么打分的,这也不是一个人能完成的,和基金公司整个团队的能力有很大关系。


02

那么,市面上有一百多只指数增强,是不是都能跑赢跟踪的指数呢?
以中证500为例,目前一共有43只指数增强产品,过去10年无论是基金收益率的中位数还是平均值,都跑赢了指数。


赚钱的年份涨得更多,亏钱的年份更扛跌,这么看好像增强确实更好一些?
如果,买到的不是收益排名靠后的基金的话。


从年初到8月底,中证500指数涨了11.81%。从图中我们不难看出,排名第一的指数增强基金收益率高达33%,几乎是指数的3倍。
但排名靠后的基金呢,收益则不足10%了,最低的只有5.91%。
如果我们去看其他指数的增强产品情况,比如沪深300、上证50,也会得到类似的结果。
这是因为啊,指数增强基金涉及主动管理,更考验基金经理的管理水平,其实是一把双刃剑。
如果投资水平高,或许可以取得超越指数的回报,达到 「增强」 效果;相反,要是水平不咋地,只能与指数同涨同跌,甚至跑输指数,产生 「减弱」 效果。


03

上次,我们已经聊了不少中证500的长大性,也就是 「指数收益」的部分有了基础。
那么,如何才能选到也能帮我们长期赚到「超额收益」的指数增强呢?
有1个简单的指标,我们可以看「信息比率」。
它是表示超额风险所带来的超额收益。一般来说信息比率越高,谁的超额收益越高,谁就胜出。
*信息比率=年化超额收益/年化跟踪误差
这个指标可以在天天基金网查到,查看路径是:天天基金网首页-输入某只增强基金-基金概况-特色数据-基金风险指标-信息比率


那接下来,就手把手教你一步步筛选出心仪的指数增强型基金。
这里以查找中证500指数增强型基金为例。
第一步,打开中证指数官网,首页搜索框内输入中证500。


第二步,点击相关产品旁边的更多,这里就会看到所有跟踪中证500指数的基金。





(点击可查看大图)

第三步,将这里的指数基金全部复制到excel表格中。使用筛选功能,在excel中筛选出增强型基金。



(点击可查看大图)

第四步,进行条件筛选。这里给你列了几条筛选标准,仅供参考:
基金成立时间超过3年(时间长,数据比较稳定);
基金规模超过2亿元(规模太小容易清盘);
去掉C类型的基金(C类型只适合短期投资);
筛选到这里你会发现,从最初的140多只基金汇总,最后只剩下了15只基金。



(点击可查看大图)

第五步,打开天天基金网,补齐信息比率这一指标,并按从大到小进行排序后,得到的结果如下:



(点击可查看大图)

在信息比率排名靠前的几只增强基金中,咱们可以再用基金管理费,做一轮优中选优。
比如这里将信息比率排名前5名的基金费率补齐后,你会发现,不同基金费率差别还是蛮大的,可以尽量选择成本低的。
好了,指数增强基金就先分享到这里啦。
听完这么多,关键还是用起来。打开网站,赶紧自己开始动手试一试吧!
如果觉得有帮助的话,不妨点个「赞同」支持一下吧~
如果还有其他感兴趣的话题,也欢迎在评论区留言告诉我。

看完不过瘾?推荐阅读:
每月1000元,定投30年,会怎样?
说1个「神仙存款」,有机会多赚5%
1个「懒人投资法」,半年赚7%|极简投资
新能源和碳中和背后有什么机会?| 一张图讲透

文章来源于网络,如有侵权,请联系我们小二删除,どうもで~す!
回复

使用道具 举报

0

主题

1948

帖子

3369

积分

中学一

Rank: 9Rank: 9Rank: 9

积分
3369
发表于 2022-10-14 10:00:13 | 显示全部楼层 来自: 中国北京
2018年投资南方中证500ETF,没增强,收益还可以。
回复

使用道具 举报

0

主题

1803

帖子

3021

积分

中学一

Rank: 9Rank: 9Rank: 9

积分
3021
发表于 2022-10-14 10:00:56 | 显示全部楼层 来自: 中国北京
这篇文章写的太好了,对我很有帮助,为你点赞,谢谢了![耶]
回复

使用道具 举报

游客
回复
您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

快速回复 返回顶部 返回列表